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互联网金融:资本围猎分期消费 征信资金短板难题待解

分期模式更容易在安全边际和收益方面取得平衡。分期后每一期的还款压力不大,客户的还款意愿更高。而且用户想要套现的难度更大。另有业内人士介绍,通过合作平台或者商户,分期平台能获得更高的利润率。 

  各路资本涌入消费金融,尤以分期消费模式为盛。 

  21世纪经济报道记者近日获悉,搜狐旗下互金平台搜易贷正筹备上线“小狐分期”,主打电商、游戏、教育、旅游、医疗美容等领域的消费分期业务。此外,包括苏宁易购、亚马逊分期、宜人贷、点融网等也以分期模式切入消费金融领域,与京东白条、蚂蚁花呗等分期产品同台竞争。 

  从银行的信用卡分期业务开始,此后亦有许多互联网金融平台、消费金融公司以及小贷公司、贸易公司、保理公司等选择分期业务作为消费金融市场切入点。 

  越来越多的机构介入后,分期消费市场是否已成为红海?后来者又如何取得自己的一席之地? 

  分期消费VS现金贷 

  壹宝贷总经理罗浩杰对21世纪经济报道记者表示,消费金融的目的是为刺激消费者提前消费而提供的金融产品,模式主要有分期消费和现金贷款两种。 

  消费金融的客户相对传统金融机构来说是更草根的群体,他们的安全边际相对较低,风险偏高;另一方面,从收益模式来说,分期消费多采用复利计息,复合收益相对较高。尽管现金贷利率相对偏高,但其风险也更高。 

  “分期模式更容易在安全边际和收益方面取得平衡。”罗浩杰表示,分期后每一期的额度不大,还款压力也不大,尤其是已经还了一部分分期款后,客户的还款意愿更高。这也是资本对分期模式更青睐的原因之一。 

  业内人士表示,在现金贷款中,尽管用户申请时表示资金将用于购买产品或消费,但资金流向更难控制。而分期消费的场景更加确定,用户想要套现的难度很大。 

  另有业内人士介绍,通过合作平台或者商户,分期平台能获得更高的利润率。 

  美利金融CEO刘雁南对21世纪经济报道记者表示,消费分期贷款与消费场景结合,既明确了借款目的、降低借款额度,同时,也满足有消费需求但暂时消费能力不足的用户。以美利金融的二手车业务来说,农户通过分期能有更多的资金用于生意周转,而且通过向经销商或合作商户派驻消费分期服务专员,可以将分期消费的风险控制好。 

  京东集团CEO刘强东在4月份曾介绍,北京地区白条用户使用分期产品后月消费金额提升97%。2015年北京地区白条用户累计透支消费30亿元,预计有超10亿元的消费增量。 

  各路资本涌入下,分期消费是否已成红海?多位受访人士表示,分期消费市场规模和潜力仍有极大开发空间。 

  艾瑞咨询在《中国场景金融市场研究报告》中指出,场景金融(商家利用嵌入消费场景中的金融服务,以刺激消费者交易实现商品跨期交易)2015年市场规模达1895.9亿元,其中网络分期占比达27.9%,规模已达529亿元。 

  “市场足够大,用户方面细分为大学生市场、白领市场、蓝领市场等,产品方面又可以分为房产、汽车、3C、医疗美容等,每个领域都能找到自己合适的空间。”罗浩杰表示。 

  刘雁南对记者表示,目前国内仍有4亿多年轻人没有银行信用卡,通过一些其他数据对这些用户的信用加以分析,未来也能将部分群体纳入消费金融平台的服务范围。 

  加快构建场景形成用户粘性 

  在消费分期业务发达的日本等国,大到房产、汽车,小到一支口红、一件衣服都可以分期支付。 

  中国社科院社会科学评价中心副研究员胡薇告诉21世纪经济报道记者,除了多年形成的消费习惯之外,日本的驾照、医保卡等均已实现联网,所有的失信记录都会影响到用户的社会生活。而国内信用体系还需要较长的时间去建设。 

  罗浩杰表示,对于分期消费平台来说,当前最大的成本在于征信。相较于京东、淘宝等交易平台,大多数从事分期消费的P2P缺少自己的消费场景,难以了解到客户的履约能力。 

  京东金融人士对21世纪经济报道记者表示,传统银行基于客户资料进行风控,而互联网平台可以通过多种行为数据对用户进行画像。大平台可以通过多种业务布局消费场景,通过用户基础和数据模型,可以实现对消费场景的精准定价,而场景定价能力对后来者很难。此外,资金也是分期消费平台的主要瓶颈。 

  随着业务量不断增长,考验着分期消费平台的资金实力及筹资能力。 

  资产证券化成为部分分期消费平台探索资金瓶颈的探索。包括分期乐、京东白条均通过将消费金融资产进行ABS包装后获得机构投资者的资金。 

  对于更多的分期消费平台来说,资金仍将在较长时间内限制平台的发展。 

  “我们的资金成本要比传统金融机构高很多,我们线上获取资金的成本约为8%,如果银行也参与进来,银行3%左右的成本将对现有分期业务平台造成冲击。”罗浩杰说。现在要做的就是在银行等机构进入市场前加快抢占消费场景并形成自己的粘性。